聯準會審查支付准入，銀行與加密貨幣公司發生衝突

美國聯準會正在權衡多年來最具影響力的基礎設施變革之一:是否向金融科技和加密貨幣機構授予一種新的、有限的直接使用其支付基礎設施的方式。

該提案正式名稱為「支付帳戶」,但廣泛稱為「精簡主帳戶」,目前正在審查中,公眾意見徵詢期已於2026年2月6日結束。

若獲批准,該帳戶最早可於2026年第四季度上線,向新型機構開放聯準會支付系統,但不提供中央銀行的全部特權。

聯準會的提案內容

根據該計劃,符合資格的非銀行存款機構將獲得核心支付系統的受限使用權,如Fedwire和有限形式的FedNow。目標是在不延伸傳統主帳戶全部權益的情況下,現代化結算基礎設施。

關鍵的是,這些「精簡」帳戶旨在透過剝除銀行依賴的資產負債表管理和流動性支援功能來降低系統性風險。

公眾反饋的明顯分歧

44份公眾回應顯示現有機構與挑戰者之間存在明顯分歧。

傳統銀行強烈反對。美國銀行家協會和銀行政策研究所等組織警告,允許非傳統公司使用聯準會系統可能加速存款從銀行流失,並削弱反洗錢控制。他們呼籲任何新執照在申請前需具備12個月「安全穩健」運營記錄。

金融科技和加密貨幣公司認為該提案不完整。包括Circle和Anchorage Digital在內的公司廣泛支持這一方向,認為這符合GENIUS法案的國會意圖。然而,他們批評排除了FedACH,這迫使他們繼續依賴商業銀行處理大量ACH支付—削弱了真正營運獨立性的承諾。

「精簡」帳戶與完整主帳戶的差異

這些限制並非表面功夫,它們從根本上改變了機構在聯準會的運作方式。

該結構旨在提供結算使用權,但不包含貨幣政策特權,將非銀行機構牢牢排除在聯準會的信貸和流動性支援之外。

時間表:為何2026年第四季度至關重要

美國聯準會理事Christopher Waller是該計劃最強力的支持者之一,他在2026年2月表示,聯準會正以「新創公司速度」推進規則最終定案。預計中央銀行將在2026年中期審查意見並完成正式規則制定,營運目標設定為2026年第四季度。

為何這場辯論的影響超越加密貨幣

從本質上講,關於精簡主帳戶的爭論是關於誰能直接接入美國金融系統。對銀行而言,這是競爭平衡和系統安全的問題。對金融科技和加密貨幣公司而言,這關乎擺脫對中介機構的依賴,建立全天候運行的現代支付系統。

若獲批准,這些帳戶不會在一夜之間徹底改變使用權,但它們可能標誌著數十年來首次結構性轉變,朝向更開放、模組化的聯準會支付系統邁進。

本文《聯準會審查支付使用權,銀行與加密貨幣公司發生碰撞》首次發布於ETHNews。