香港推出最具雄心的數字資產預算案

我花了一些時間消化2026-27年度香港財政預算案,很慶幸我這麼做了。如果說有一件事特別突出,那就是香港正在將數位資產生態系統制度化,使其成為未來金融架構的核心支柱。

當財政司司長陳茂波於2026年2月25日發表財政預算案時,他公布了一套詳細的方案,包括新的代幣化結算平台、升級的批發央行數位貨幣基礎設施、加密資產稅務透明規則等,並設定了時間表。

證監會獲得數位資產加速器

只要為投資者提供強有力的保護,香港證券及期貨事務監察委員會(證監會)計劃讓數位資產在本港的買賣更加便利,並允許專業投資者接觸更廣泛的加密相關產品和服務。

證監會還將創建專門的加速器,以協助新的金融創新更快通過審批流程。

透過提升市場流動性,香港可吸引更多機構參與者和資本進入其加密市場。擴大專業投資者的產品選擇意味著我們可能會看到更精密的金融工具出現。

該加速器可縮短金融科技和加密公司將新想法落地並推向市場所需的時間。

香港於3月為受規管穩定幣打開大門

香港已為發行穩定幣的公司引入正式牌照制度,穩定幣是與美元或港元等傳統貨幣掛鉤的數位貨幣。該新框架下的首批牌照將於下月發出。

政府連同金融監管機構將繼續支持這些持牌發行人探索實際應用場景,前提是他們在規則內運作並負責任地管理風險。

對香港而言,這是重要的一步。成為少數幾個為穩定幣發行人提供明確、受規管途徑的司法管轄區之一,可吸引主要加密和金融科技公司在本港設立業務。

穩定幣具有實際的日常應用,從跨境支付到貿易結算,因此受規管的本地發行人生態系統可協助香港金融基礎設施現代化,並鞏固其作為國際支付和數位金融樞紐的角色。

對「應用場景」的強調也暗示將會有真實的試點項目和實驗。

彌補加密資產的稅務缺口

香港計劃在未來兩年內更新其稅務法律,以符合兩項國際標準:加密資產報告框架和更新後的共同匯報標準,兩者均由經濟合作暨發展組織(OECD,全球主要經濟體的組織)制定。

實際上,這意味著香港的加密交易所和服務提供商將被要求收集並與稅務機關分享其用戶的財務資訊,包括本地和跨境。啟動此流程的法案將於今年上半年提出。

對香港來說,這在很大程度上是為了與國際社會保持良好關係。全球各國正在打擊利用加密資產隱藏財富或逃稅的行為,香港加入該框架表明其致力於遵守全球規則。

對日常加密用戶和投資者而言,這意味著對其持有資產和交易的審查將更加嚴格。

香港資產市場的新數位基礎設施

香港的債務工具中央結算系統OmniClear(處理債務證券清算和結算的金融基礎設施機構)將於今年推出專門的數位資產平台。

首先,該平台將專注於發行和結算數位債券,即轉換為數位化、基於區塊鏈格式的傳統債券。隨著時間推移,它將擴展至涵蓋其他類型的數位資產,並與該地區類似的代幣化平台連接。

對香港來說,這是為了建立讓現代數位資產市場真正運作的基礎設施。目前,發行和結算數位債券可能是分散且效率低下的。專門的平台可簡化此流程,並為市場提供可靠、受規管的骨幹。

將其擴展至其他數位資產並與區域平台連接更具重要意義:它將香港定位為亞洲不斷增長的代幣化生態系統中的連接樞紐,在該生態系統中,債券、基金和房地產等實體資產正越來越多地以區塊鏈上的數位代幣形式呈現。

對發行人和投資者而言,這可能意味著更快的結算、更低的成本以及更便利地進入跨境市場。

測試即時數位交易的未來

去年11月,香港金融管理局(金管局)推出EnsembleTX,這是一個試點項目,允許銀行和金融機構在實時但受控的環境中使用代幣化存款(本質上是銀行存款的數位版本)和其他數位資產進行真實交易。

金管局計劃持續改進該系統,目標是實現全天候24/7結算,同時致力於建立本地標準,以確保香港的數位金融基礎設施能與全球其他市場順暢連接。

對香港而言,這很重要,因為在任何時間結算交易的能力(而非在傳統銀行營業時間內)可能從根本上改變金融機構轉移資金和資產的方式。它消除了延遲,降低了交易對手風險,並使系統更有效率。

制定本地標準同樣重要,因為沒有共同的技術規則,不同平台和市場難以相互溝通。

透過現在領先一步,香港正在奠定基礎,以實現與亞洲及其他地區主要金融中心的真正互通性。

香港的整體藍圖是什麼?

使這一時刻值得關注的是方法的一致性。發放穩定幣牌照、加強稅務申報、推出結算平台以及運行實際的行業試點項目,展示了該城市正在整合更廣泛策略的各個部分,使香港成為亞洲可信且裝備完善的數位資產樞紐。

未來的道路並非沒有挑戰,但香港正在做出深思熟慮、以基礎設施為後盾的承諾,以引領全球金融的下一章,並正在建立基礎以支持這一雄心。

精選圖片來自2026-2027年度財政預算案 

本文《香港發布迄今最具雄心的數位資產預算案》首次發表於Fintech Hong Kong。