道瓊工業平均指數週五下跌約257點,跌幅0.6%,美國三大主要指數均朝向連續第四週下跌。標普500指數下跌0.8%,而納斯達克綜合指數表現較差,下跌1.2%。伊朗與以色列之間的夜間襲擊、波斯灣能源設施遭受的新攻擊,以及《華爾街日報》報導五角大廈正向中東部署數千名額外海軍陸戰隊員,均打擊市場情緒。季度四巫日事件放大波動性,數萬億美元的選擇權和期貨到期,推動交易量增加和盤中波動加劇。美國公債殖利率上升進一步施壓,因通膨重燃和聯準會降息無望的擔憂持續加劇。
道指創下2022年以來最差單週表現
小時圖清楚地說明了這個故事。道指在本週早些時候觸及47,400點附近的高點,隨後聯邦公開市場委員會決議引發約1,700點的崩跌,週四跌至45,700點附近的週低點——該指數今年最低水準。道指週二小幅上漲,但週三在聯邦公開市場委員會決議和高於預期的通膨數據後遭受768點的損失。週四在以色列總理班傑明·納坦雅胡表示以色列正協助美國重新開放荷莫茲海峽後,油價從盤中高點回落,指數部分回升,但這種反彈消退,週五賣壓恢復。價格目前遠低於快速下降的50週期指數移動平均線和200週期指數移動平均線(接近47,200點),證實看跌趨勢。隨機相對強弱指標從深度超賣狀態回升至72附近,但面對這種上方阻力,反彈看起來有限。本週道指下跌約1.5%,標普500指數下跌約0.9%,納斯達克下跌約0.8%。道指和納斯達克目前均接近修正區域,分別較各自歷史收盤高點下跌8.6%和超過8%。德意志銀行的Jim Reid指出,週五是衝突的第15個交易日,這在歷史上是美國股市在地緣政治衝擊後觸底的平均時間點。然而,他警告說,鑑於不確定性程度,頭條新聞將比歷史更重要。另一方面,Unlimited執行長Bob Elliott認為,市場對戰爭對獲利和經濟影響仍過於樂觀,指出即使衝突立即解決,家庭實際購買力實際上也會減少1%至2%。
伊朗戰爭維持油價高位,能源股表現優異
伊朗衝突仍是本週的主要總體主題。布蘭特原油週四在伊朗和卡達的能源基礎設施遭受襲擊後,市場本已緊張的情況下,短暫飆升至120美元附近。在納坦雅胡關於重新開放海峽的評論後,漲勢消退,週五在《華爾街日報》報導美國戰機和直升機已開始清理這條關鍵航道的行動後,油價進一步回落。西德州中質原油和布蘭特原油週五均徘徊在持平附近,但自2月底戰爭開始以來仍上漲超過40%。Baird投資策略師Ross Mayfield警告說,如果升級涉及地面部隊,市場可能面臨數週更高的油價和頭條新聞驅動的波動,並補充說股市尚未以充分反映情況嚴重性的方式下跌。雪佛龍(CVX)是本週道指中少數亮點之一,週四在滙豐將股票評級上調至買入後上漲超過1%,理由是該公司在中東的曝險相對較低。隨著歐洲天然氣價格維持在接近四年高點的高位,液化天然氣相關股如Venture Global(VG)和Cheniere Energy(LNG)錄得雙位數的週漲幅。
聯準會鷹派維持利率重塑利率預期
週三的聯邦公開市場委員會會議證明是本週股市最大的催化劑。聯準會如預期維持利率在3.5%-3.75%不變,但主席鮑威爾的評論嚇壞投資者。鮑威爾指出,通膨下降幅度不如央行所希望的那麼多,並承認近期通膨預期隨著油價上漲。更新的點陣圖顯示,聯邦公開市場委員會成員的中位數現在預計2026年僅降息一次25個基點,低於早先預測的多次降息。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具反映了鷹派轉變。在決議後,利率在6月會議前維持不變的機率跳升至約89%,高於一週前的63%。更值得注意的是,該工具現在顯示利率在年底前維持在當前水準的機率超過一半,目前約有12%的機率已計入升息。同日公佈的生產者物價指數(PPI)數據加劇壓力,連續第二個月高於預期。
美元走強,黃金和白銀遭受殘酷拋售
聯準會鷹派重新定價提振美元,週中大幅上漲。美元指數(DXY)週三飆升至100.50以上的週高點,隨後週四隨著風險情緒短暫改善而回落至99.00附近。到週五,美元指數已回升至約99.60,恰好位於其200週期指數移動平均線上,隨機相對強弱指標推向74附近的超買區域。美元走強和美國公債殖利率飆升共同打壓貴金屬。黃金週三跌破心理上關鍵的5,000美元水準,週四進一步跌至4,650美元附近,為2月初以來的最低價格。白銀受創更嚴重,期貨單日下跌超過8%。隨著利率較長期維持高位的敘事站穩腳跟,槓桿部位被清算推動拋售。礦業股首當其衝,紐蒙特(NEM)週四下跌約7.5%,美國鋁業(AA)下跌超過8%。黃金週五小幅走高,但仍有望創下2020年以來最差單週表現。
聯邦快遞財報優異股價飆升,美光儘管季度強勁仍下跌
聯邦快遞(FDX)是最突出的企業推動者,週五盤前交易中在粉碎財年第三季預估後飆升約9%。這家物流巨頭報告調整後每股盈餘為5.25美元,營收為240億美元,輕鬆超越預期的4.09美元和234億美元。該公司還將2026財年全年調整後每股盈餘指引上調至19.30美元至20.10美元的區間,低端超過共識預估。執行長Raj Subramaniam將效率提升歸功於公司的Network 2.0重組計劃。另外,儘管公佈接近營收成長三倍的財年第二季強勁業績,美光(MU)週四仍下跌約4%。投資者關注該公司的高資本支出計劃,而非其強勁的需求前景。超微電腦(SMCI)在員工被控向中國走私Nvidia晶片後暴跌25%。Planet Labs(PL)逆勢而行,週五早盤交易中在強勁財報和樂觀指引下飆升20%。
道瓊指數1小時圖
道瓊指數常見問題
道瓊工業平均指數是世界上最古老的股票市場指數之一,由美國30支交易最活躍的股票組成。該指數採用價格加權而非市值加權。它通過將成分股價格相加,然後除以一個因子(目前為0.152)來計算。該指數由查爾斯·道創立,他也創立了《華爾街日報》。近年來,它因不夠廣泛代表性而受到批評,因為它只追蹤30家企業集團,不像標普500等更廣泛的指數。
許多不同因素推動道瓊工業平均指數(DJIA)。季度公司財報中揭示的成分公司整體表現是主要因素。美國和全球總體經濟數據也有貢獻,因為它影響投資者情緒。由聯邦儲備局(Fed)設定的利率水準也影響道瓊工業平均指數,因為它影響信貸成本,許多企業嚴重依賴信貸。因此,通膨可能是主要驅動因素,以及影響聯準會決策的其他指標。
道氏理論是查爾斯·道開發的一種識別股市主要趨勢的方法。關鍵步驟是比較道瓊工業平均指數(DJIA)和道瓊運輸平均指數(DJTA)的方向,只有當兩者朝同一方向移動時才跟隨趨勢。成交量是確認標準。該理論使用峰谷分析元素。道氏理論提出三個趨勢階段:累積階段,即聰明資金開始買入或賣出;公眾參與階段,即更廣泛的公眾加入;以及派發階段,即聰明資金退出。
交易道瓊工業平均指數有多種方式。一種是使用ETF,它允許投資者將道瓊工業平均指數作為單一證券進行交易,而不必購買所有30家成分公司的股票。一個主要例子是SPDR道瓊工業平均指數ETF(DIA)。道瓊工業平均指數期貨合約使交易者能夠推測該指數的未來價值,選擇權提供在未來以預定價格買入或賣出該指數的權利,但非義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊工業平均指數股票的多元化投資組合的股份,從而獲得整體指數的曝險。
來源:https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-slides-as-iran-war-hawkish-fed-drive-fourth-losing-week-202603201633
