ETF Bitwise 'Debasement' поєднує біткоїн та золото як захист від знецінення ваших доларів

Керуючий криптоактивами Bitwise представив біржовий фонд у четвер, який пропонує доступ до криптовалюти та дорогоцінних металів, позиціонуючи продукт як спосіб для інвесторів скористатися знеціненням фіатних валют, включаючи долар США.

Bitwise Proficio Currency Debasement ETF, який торгується на NYSE під тикером BPRO, випущений у партнерстві з Proficio Capital Partners, бостонською консультаційною інвестиційною фірмою, яка управляє активами на суму близько 5 мільярдів доларів, згідно з прес-релізом.

Активно керований фонд, який коригує доступ до різних активів залежно від ринкових умов, прагнутиме мати щонайменше 25% частку в золоті в будь-який момент, поряд зі стратегічним розміщенням у сріблі, платині, паладії, акціях гірничодобувних компаній та Bitcoin.

Дебют фонду відбувається на тлі того, що ціни на золото та срібло зросли відповідно на 79% та 207% за минулий рік до нових висот, згідно з Yahoo Finance. Тим часом найбільший цифровий актив за ринковою капіталізацією впав на 15% за минулий рік, незважаючи на досягнення нового піку понад $126 000 у жовтні, згідно з CoinGecko.

Протягом минулого року так звана торгівля знеціненням набула популярності, підкріплена побоюваннями, що уряди, зокрема США, можуть спробувати фінансувати дефіцити дешевшими грошима. Ця торгівля також пов'язана з очікуваннями друкування грошей та інфляції, що може дуже швидко знищити багато багатства, за словами головного інвестиційного директора Bitwise Метта Хугана.

"На мою думку, найбільшим ризиком для довгострокового фінансового здоров'я заможної сім'ї насправді є знецінення", - сказав він Decrypt. "Я не кажу, що долар рухається в цьому напрямку, але він втратив багато вартості за останні 15 років, і ця втрата вартості прискорюється".

Хуган зазначив, що продукт розроблено для фінансових консультантів, які можуть мати "0% доступу до чогось, що покриває їхню найбільшу вразливість щодо втрати багатства з часом", додавши, що його син володіє банкнотою зімбабвійського долара номіналом 10 трильйонів доларів як цікавинкою. Країна зіткнулася з гіперінфляцією у 2008 році.

BPRO має коефіцієнт витрат 0,96%, що означає, що утримувати його інвесторам дорожче, ніж спотовий Bitcoin ETF Bitwise на 3,5 мільярда доларів, який має коефіцієнт витрат 0,2%. Цей фонд є п'ятим за величиною спотовим Bitcoin ETF у США за управлінням активами.

Рей Даліо, мільярдер-керівник хедж-фонду, радить людям щонайменше рік виділяти щонайменше 15% своїх портфелів на золото та Bitcoin, попереджаючи про надходження боргової кризи серед основних економік. Однак він висловив сильну перевагу дорогоцінному металу, сумніваючись у здатності Bitcoin бути прийнятим центральними банками.

"Велика категорія попиту, яка стимулювала зростання золота, - це закупівлі центральних банків, які розпочалися всерйоз у 2022 році", - сказав Хуган. "Зрештою, цей надлишковий попит вичерпав весь наявний запас, і ми отримали це параболічне зростання".

Минулого року генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк описав Bitcoin та золото як "активи страху". Однак цифровий актив поводився більше як ризиковий актив останнім часом, кажуть аналітики. Фінк зазначив, що побоювання щодо фінансової та фізичної безпеки також можуть спонукати інвесторів до цих активів.

Центральні банки не купують Bitcoin, але Хуган вказав на спотові Bitcoin ETF та попит, який вони бачать від інституційних інвесторів, як на подібну динаміку. Загалом, вони купують понад 100% Bitcoin, який видобувається щодня з моменту їх дебюту на початку 2024 року, додав він.

"Моя теза полягає в тому, що якщо покупці ETF продовжуватимуть купувати понад 100% пропозиції Bitcoin, зрештою він матиме таке ж параболічне зростання, як золото", - сказав він. "Це насправді просто попит і пропозиція, і золото має цю додаткову динаміку попиту з боку центральних банків, якої немає у Bitcoin".