Найсміливіша ставка Уолл-стріт? Cboe тихо рухається до відродження опціонів «все або нічого», оскільки торгівля прогнозами вибухає

Cboe досліджує повернення опціонів "все або нічого" у зв'язку зі зростанням торгівлі в стилі прогнозування

Простіша ставка на дедалі складнішому ринку

Опціони "все або нічого", які іноді називають бінарними опціонами, дозволяють трейдерам робити ставки на те, чи відбудеться конкретна подія протягом встановленого періоду часу. Якщо умова виконується, контракт виплачує фіксовану суму. Якщо ні, він втрачає свою вартість. Немає часткових виплат і немає сірих зон, особливість, яка викликала поновлений інтерес як серед роздрібних трейдерів, так і серед інституційних учасників.

Поновлені обговорення Cboe відбуваються в той час, коли ринки прогнозування переживають сплеск популярності. Платформи, які пропонують контракти на основі подій, пов'язані з економічними даними, виборами та ринковими віхами, залучили мільйони обсягу торгівлі, особливо в періоди підвищеної невизначеності.

Спостерігачі ринку кажуть, що привабливість зрозуміла. Трейдери точно знають, скільки вони можуть виграти або втратити, перш ніж відкрити позицію, на відміну від традиційної торгівлі опціонами, де ціноутворення, волатильність і тимчасовий розпад можуть ускладнити результати.

Джерело: XPost

Контракти з фіксованою прибутковістю на розгляді

На додаток до відновлення опціонів "все або нічого", Cboe також досліджує контракти з фіксованою прибутковістю, розроблені у співпраці з маркетмейкерами. Ці продукти будуть функціонувати подібно до контрактів ринку прогнозування, виплачуючи заздалегідь визначену суму, якщо виконуються певні умови.

Один із прикладів, що обговорюється, включає контракти, пов'язані з ефективністю S&P 500, де трейдери могли б робити ставки на те, чи закриється бенчмарк вище або нижче певного рівня в певну дату. Такі інструменти стирають межу між традиційними деривативами та фінансовими продуктами на основі подій.

Прихильники стверджують, що ці контракти можуть забезпечити регульовану альтернативу офшорним або слабо регульованим платформам прогнозування, забезпечуючи прозорість і нагляд за сегментом ринку, що швидко зростає.

Регуляторні тіні все ще нависають

Бінарні опціони мають складну історію в Сполучених Штатах. У минулому вони асоціювалися з агресивним маркетингом, обмеженим захистом інвесторів і, в деяких випадках, відвертим шахрайством, коли їх пропонували нерегульовані платформи. Ці занепокоєння призвели до посиленого контролю та обмежень, виштовхуючи багато версій продукту з основних фінансових ринків.

Підхід Cboe цього разу виглядає суттєво іншим. Джерела кажуть, що будь-які відновлені контракти будуть розроблені в рамках існуючих регуляторних структур і запропоновані через ліцензовані брокерські фірми із заходами безпеки, спрямованими на запобігання зловживанням і захист менш досвідчених трейдерів.

Галузеві аналітики зазначають, що саме регуляторне середовище еволюціонувало. Органи влади тепер мають більше досвіду нагляду за складними деривативами, а біржі розробили більш надійні інструменти дотримання правил порівняно з десятиліттям тому.

Чому зараз?

Час дослідження Cboe не випадковий. Торгівля в стилі прогнозування набрала обертів, оскільки інвестори шукають способи висловити макроекономічні погляди без прив'язки до довгострокових позицій. Короткострокові контракти, орієнтовані на результат, дозволяють трейдерам швидко реагувати на випуски даних, рішення центральних банків і геополітичні події.

Водночас цифрові інвестори продемонстрували перевагу інтуїтивним продуктам. Успіх контрактів з фіксованою прибутковістю та на основі подій свідчить про попит на фінансові інструменти, які нагадують чіткі пропозиції, а не абстрактні моделі ціноутворення.

Ринкові стратеги кажуть, що ця зміна відображає ширшу культурну зміну. "Трейдери все більше хочуть торгувати наративами", - сказав один аналітик деривативів, знайомий з обговореннями. "Контракти "так-або-ні" ідеально відповідають тому, як люди споживають інформацію сьогодні."

Наслідки для ринкової ліквідності

Якщо Cboe продовжить запуск, вплив може вийти за межі роздрібної торгівлі. Інституційні учасники, включаючи хедж-фонди та власні торгові фірми, можуть використовувати ці продукти для хеджування або короткострокової спекуляції навколо конкретних подій.

Постачальники ліквідності також можуть отримати вигоду від стандартизованих контрактів, що торгуються на регульованій біржі, зменшуючи ризик контрагента порівняно з позабіржовими альтернативами. Для Cboe цей крок може відкрити новий потік доходу в той час, коли біржі агресивно конкурують за інноваційні продукти.

Однак деякі критики попереджають, що простота може вводити в оману. Хоча структура виплат зрозуміла, точність ціноутворення залишається критичною. Якщо контракти оцінені неправильно, трейдери можуть зіткнутися з несприятливими шансами, незважаючи на видиму прозорість.

Реакція галузі змішана, але цікава

Реакція по всій фінансовій галузі була обережною, але заінтригованою. Деякі брокерські фірми бачать потенційний попит, особливо серед клієнтів, які вже активні в торгівлі опціонами. Інші залишаються обережними, посилаючись на репутаційні ризики, пов'язані з ярликом бінарних опціонів.

Щоб вирішити ці проблеми, Cboe, як повідомляється, розглядає альтернативний брендинг і чіткіші освітні матеріали, щоб відрізнити нові продукти від попередніх версій. Акцент, як кажуть джерела, буде зроблено на регульованих контрактах, що торгуються на біржі, а не на спекулятивних відгалуженнях.

Підтвердження від Coin Bureau додало довіри звітам, хоча сама Cboe публічно не коментувала детально обговорення.

Ширша зміна в тому, як ринки оцінюють результати

Поза специфікою бінарних опціонів, крок Cboe підкреслює ширшу трансформацію на фінансових ринках. Оцінка майбутніх результатів завжди була центральною для торгівлі, але інструменти, що використовуються для вираження цих поглядів, змінюються.

Контракти в стилі прогнозування пропонують прямий зв'язок між переконанням і виплатою. Замість того, щоб запитувати, наскільки може рухатися актив, трейдери все більше зосереджені на тому, чи відбудеться конкретна подія взагалі.

Ця зміна може вплинути на те, як ринки інтерпретують настрої, волатильність і ризик у найближчі роки.

Що буде далі

Наразі переговори Cboe залишаються дослідницькими. Будь-який офіційний запуск вимагатиме регуляторного схвалення, координації з брокерськими фірмами та розвитку інфраструктури маркетмейкінгу. Тим не менш, обговорення сигналізують про те, що великі біржі приділяють пильну увагу тенденціям, що виникають поза традиційними фінансами.

У разі успіху повернення опціонів "все або нічого" може стати поворотним моментом, виводячи торгівлю в стилі прогнозування далі в основне русло під парасолькою регульованих ринків.

Оскільки hokanews продовжує стежити за подіями, підтвердження від Coin Bureau свідчить про те, що розмова є більшим, ніж спекулятивна балаканина. Те, чи досягнуть ці продукти врешті-решт екранів трейдерів, залежатиме від регуляторного зворотного зв'язку та апетиту ринку, але напрямок руху здається зрозумілим.

Ера торгівлі, орієнтованої на результат, більше не на периферії фінансів. Вона стукає в двері найбільших світових бірж.

hokanews.com – не просто криптоновини. Це криптокультура.

Автор @Ethan
Ethan Collins – пристрасний крипто-журналіст і ентузіаст блокчейну, завжди на полюванні за останніми тенденціями, що струшують світ цифрових фінансів. Маючи вміння перетворювати складні розробки блокчейну на захоплюючі, легкі для розуміння історії, він тримає читачів попереду кривої у швидкоплинному криптовсесвіті. Незалежно від того, чи це Bitcoin, Ethereum чи альткоїни, що з'являються, Ethan глибоко занурюється в ринки, щоб розкрити ідеї, чутки та можливості, які мають значення для криптофанатів усюди.

Відмова від відповідальності:

Статті на HOKANEWS тут, щоб тримати вас в курсі останніх новин у криптовалюті, технологіях і не тільки – але вони не є фінансовою порадою. Ми ділимося інформацією, тенденціями та ідеями, не кажучи вам купувати, продавати чи інвестувати. Завжди робіть власне дослідження перед будь-якими грошовими рухами.

HOKANEWS не несе відповідальності за будь-які втрати, прибутки чи хаос, які можуть статися, якщо ви діятимете на основі того, що ви тут читаєте. Інвестиційні рішення повинні виходити з вашого власного дослідження – і, в ідеалі, керівництва кваліфікованого фінансового консультанта. Пам'ятайте: криптовалюта і технології рухаються швидко, інформація змінюється в мить ока, і хоча ми прагнемо до точності, ми не можемо обіцяти, що вона на 100% повна або актуальна.